銀行からの融資を「借りたい時に借りられず、借りる必要のないときに借りてくれと言われる」、ということをよく聞きます。
これでは困ってしまいますが、かなり的を得た話といえます。今回は、銀行が会社の決算書のどこを見て融資の判断をしているのかを、大局的に見てみましょう。
運転資金というと、会社を運営していく上での必要となる資金のことをいいますが、銀行が見る運転資金は次のような算式で計算される値のことをいいます。
この算式で計算された運転資金は、会社を運営していく上において常に必要とされる資金需要を表します。
「受取手形＋売掛金＋棚卸資産」の金額は、会社の資金が寝ている状態の金額を表します。つまり、売掛金や棚卸資産の金額が増えれば増えるほど資金は常にそれらの金額に充てられて不足するのです。
一方、「支払手形＋買掛金」の金額は、支払を猶予される金額ですので、この金額が大きくなればなるほど支払は猶予され、資金に余裕ができることになるのです。
算式の運転資金がプラスの状態、つまり資金が寝ている額の方が、資金の支払が猶予されている額より多い状態です。この場合は、会社の資金はその分だけ足りなくなります。
売上高が上がれば上がるほど売掛金や買掛金などの各科目の金額は大きくなり、運転資金のプラスの額は売上高に比例して更に大きくなることにより、資金注入の必要性が増大するのです。つまり、銀行から融資が必要な状態ということになります。
一方、算式の運転資金がマイナスの状態はどうでしょう？資金が寝ている額の方より、資金の支払が猶予されている額が多い場合です。この場合は、資金が余る状態ですので、わざわざ銀行から運転資金として借入をする必要はないのです。
銀行は、この運転資金を決算書から計算して、融資判断の材料にしているのです。
運転資金は、資産(売掛金や棚卸資産など)と負債(買掛金など)との関係を貸借対照表から読み取ります。損益計算書は会社の利益の状況を表すのもですが、銀行はその利益だけを見ているわけではありません。
では、何を見ているかというと、キャッシュフローを見ているのです。キャッシュフローとは、お金の流れのことをいいます。これも次のような計算式で表せます。
当期利益は、基本的にお金の入ってくる売上高からお金の出て行く経費を差し引いて計算されます。しかし、経費にはお金の出て行かない経費である減価償却費が含まれるため、当期利益にこの減価償却費を足して、「当期にどれだけお金が増えたのか減ったのか」を銀行は見るのです。
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